30 天预测窗口与年化报价不是一回事。
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01口径先统一 02概率不是承诺 03先定义最大损失
OPTIONS FIELD GUIDE · 第 05 板块
先看清风险形状，
先看清风险形状，
再讨论收益概率
把期权拆成可以验证的四件事：到期损益、时间、波动率与仓位。每篇内容都从原演讲稿出发，并补上口径、假设与风险边界。
开始学习内容复核：2026-08-07
Delta、正态分布和模型结果都只是近似。
止损与移仓不能替代真正的风险上限。
已上线
01三篇完整学习指南
FOUNDATION · 波动率基础
02隐含波动率、VIX 与预期波动
先分清 VIX 的 30 天预测窗口与年化报价，再把波动率换算到一天或任意期限。
约 10 分钟 · 含换算器 →STRATEGY · 中性卖方
0330 DTE 卖出宽跨式：先算尾部风险
从收益结构、Delta 与预期波动出发，比较裸卖宽跨式和限定风险铁鹰的差别。
约 15 分钟 · 含策略实验室 →GREEKS · DELTA 选择
期权策略最佳 Delta 选择范围
从方向偏见与盈利概率，到六大策略的 Delta 甜点区间
含逐页演讲备注 · 可直接照稿讲解 →COMING NEXT
为后续 4–5 种策略预留同一套结构
每篇都将沿用“适用环境 → 收益图 → Greeks → 风险上限 → 仓位 → 退出”的固定框架，便于横向比较。
- 04备兑看涨 Covered Call持股收入与上涨空间的交换
- 05现金担保卖出看跌 Cash-Secured Put以目标买入价换取权利金
- 06垂直价差 Vertical Spread用有限成本表达方向观点
- 07铁鹰 Iron Condor限定风险的区间策略
- 08日历价差 Calendar Spread期限结构与 Vega 暴露